フージャースコーポレーション

5回目の投稿です。下方修正が出ました。

　経常利益の△20.8％は、予想以上でした。利益率を下げるほうを選択したようです。在庫を抱えたまま増資等の資金調達で乗り切るのか、と私は予想していました。増資の可能性は減りました。
　ただ、私は、前回、悪いIRを予想したわけではありません。可能性があると指摘しただけです。おそらく、ほとんどのホルダーは、それを認識しており、今回のIRに、意外感は少ないはずです。
　株式投資をしている以上、どんな銘柄でもリスクがあります。そして、時には、リスクは、取りにいかなければなりません。しかし、それは、リスクとリターンのバランスが、できるだけ大きくリターンに傾いている場合です。
　しかし、今回は、リスクとリターンは、明らかに見合わないと思いました。不要なリスクテイクだと思いました。
　
　とはいえ、それは、短期的なリスクのことであり、下方修正後の利益額も昨年度並みです。もちろん、負債規模は倍以上になっており、状況は悪化しています。増資がないとすれば、仕入れにも影響が出るでしょう。
　PERだけで「まだ、割安」と考えている人は、PFCFR(当然、赤字)、EV/EBITDA倍率なども、計算してみてください。

　だとしても、私の、この企業に対する評価は、（購入対象ではありませんが）良いです。いろんなブログでの評価が、過大すぎると危惧していただけです。

　ホルダーの方も、気落ちなされないように。

　私なんか、こんな経験を、いっぱいしていますが、生き残っています。
　
　　　　□　これまでの投稿　□

１回目　 2006.08.12
２回目　2006.11.03
3回目　2006.12.16
4回目　2007.02.26